LG发展之困:中国家电市场受挤压 面板遭遇寒冬

来源:中经TMT  2018-02-11 07:14 0
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导语

从2017年第四季度的业绩表现来看,LG家用电器和空气解决方案部门以及面板的营收利润均出现下滑,其中LGD同比下滑幅度达95%,创近两年来的最低水平。

近日,LG集团旗下的LG电子和面板生产商LG Display(以下简称“LGD”)相继发布最新财报。

从2017年第四季度的业绩表现来看,LG家用电器和空气解决方案部门以及面板的营收利润均出现下滑,其中LGD同比下滑幅度达95%,创近两年来的最低水平。

需要注意的是,LG虽然进入中国市场已有21年,但家电产品在当地市场并未形成一定竞争优势,主要产品的市场排名相对靠后。

受访人士指出,LG家电产品在中国市场表现较差,主要原因是本土家电企业崛起从而挤压外资品牌的生存空间。另外,LG在中国市场的经营策略也存在诸多问题。

此外,受访人士分析,2018年预计TV面板供应大于需求,而TV面板价格将步入谷底,这将会给LGD的业绩带来负面影响。

LGD方面对《中国经营报》记者表示,面板价格持续下降、汇率变化、OLED领域投入加大是利润下跌的主要原因。面对行业下行形势,公司将持续提供差异化的创新产品和技术,同时不断调整OLED的高端市场定位,扩大OLED的市场规模。

市场空间受挤压

日前,LG电子发布了2017财年第四季度及全年财报。财报显示,LG电子2017年第四季度营业收入为17万亿韩元(约合159.80亿美元),同比增长15%;营业利润为3669亿韩元(约合3.45亿美元),同比扭亏为盈。

纵观2017年,LG电子营业收入为61.4万亿韩元(约合577.16亿美元),同比增长10.9%;营业利润为2.47万亿韩元(约合23.22亿美元),同比增长了85%,创下自2009年以来的最高利润。

需要注意的是,LG电子几大业务在第四季度的业绩表现存在显著分化情况。

其中,家庭娱乐部门在2017年第四季的营业收入为5.48万亿韩元(约合51.51亿美元),同比增长14%;营业利润达3835亿韩元(约合3.6亿美元),同比增长134%。

而家用电器和空气解决方案部门却面临增收不增利的局面,营业收入为4.33万亿韩元(约合40.70亿美元),同比增长7%;营业利润却下滑至807亿韩元(约合7600万美元)。

另外,移动通信部门营收增长至3.07万亿韩元(约合28.86亿美元);但营业亏损依然高达2132亿韩元(约合2亿美元)。LG电子表示,中国智能手机品牌的强势崛起是移动部门亏损的主要原因。事实上,LG手机业绩表现一直饱受市场诟病。据了解,在过去两年里,LG电子的智能手机部门仅有1个季度盈利。

记者注意到,尽管进入中国已达21年,但LG的家电仍未巩固其市场地位。

日前,国际调研机构GFK公布了2017年中国手机市场的国产智能手机销量排名,华为以1.02亿部的销量位居榜首,紧随其后的是OPPO、vivo、苹果和小米等知名品牌,LG在销量前10名榜单之外。

家电产品中,LG电子在中国市场的排名也相对靠后。根据奥维云网近期发布的数据榜单,在2017年,LG电子均未出现在冰箱、洗衣机、空调的中国市场销售TOP5品牌排行榜上。

此外,LG电视在中国市场的状况同样并不乐观。据市场调查机构HIS数据统计,截至2016年第三季度,中国彩电品牌在中国市场的占有率已上升至84.3%,而三星、LG等韩国彩电品牌在中国彩电市场的占有率首次跌破5%,降至4.5%。

即使是LG在OLED电视领域,在中国市场也受到了挑战。根据奥维云网(AVC)全渠道数据显示, 2017年1-8月中国OLED电视市场中,创维零售量市场份额达39%,明显高于LG的23%,紧随其后的康佳和索尼的市场份额分别为14%、13%。有业内人士曾向记者分析,2018年各大OLED 电视品牌在中国市场的竞争将更为激烈,以抢夺更多的市场份额。

“过去五年时间里,日韩家电企业在中国市场都在往下走,表现很差,LG也不例外。”家电产业观察家刘步尘告诉记者,LG和它的对手三星比起来,品牌力更弱,产品也没有什么太大竞争优势。

对于LG家电产品在中国市场表现不佳,刘步尘指出,主要原因是中国本土品牌的崛起挤压了外资品牌的生存空间。此外,刘步尘认为,LG在产品打造、市场把握、营销推广这些方面,也没有做好。

“LG在中国市场的经营操作,给人感觉有点太生硬,可以说是不够接地气,并不能够随着市场的变化,消费者需求的变化,很好地去应对。”刘步尘表示。

面板下行压力凸显

在2017年第四季度,LGD的业绩也有较大波动,营业利润同比下滑幅度高达95%,创下近两年来的最低水平。

“全球液晶面板在价格2017年下半年进入了下行通道,出现了大幅度下跌。此外,韩元在2017年下半年走势强劲,汇率的变化使得LGD海外收益受到较大影响,也影响了利润表现。”LGD方面向记者表示,另外,公司在2018年扩大OLED事业,投入了较高的研发及市场推广费用,也使得支出上升。

据奥维云网相关报告显示,2017年第三季度伊始,TV面板价格拐点来临,面板价格开始步入下跌轨道,第三季度TV面板厂盈利比率下滑至8.2%。到了第四季度,TV面板需求有所转暖,各尺寸下跌幅度开始收缓, TV面板厂盈利比率为4.2%。

行业下行,作为全球第一大面板生产商的LGD自然首当其冲。而在2018年,聚焦大尺寸TV面板的LGD还将面临更为严峻的市场挑战。奥维云网分析,从2017年第四季度末以及2018年初的表现来看,TV面板整体下滑趋势虽有所收窄,但并未停止,预计TV面板厂2018年盈利比率相较于20117年将大打折扣。

对于行业整体下滑带来的冲击,LGD方面表示,未来公司将继续保持“提供差异化的创新产品和技术”的战略,提供差异化的创新产品,尤其是在中国消费升级等因素下,以创新产品开拓和引领高端市场,从而改善利润收入。

在接受记者采访时,奥维云网显示器件与系统事业部研究经理张呈正指出:“2018年预计TV面板出货量较2017年增加近100万片,而整机出货端增长预计仅30万台,总体来看,供应大于需求。

张呈正认为,TV面板价格年初将保持下行趋势,后续价格走向还需要看新增产线爬坡是否顺利,如果顺利,全年整体将处于供过于求的状况,面板价格很难出现反转,但若产线爬坡不顺,则有可能在下半年迎来价格止跌甚至反转的情况发生。

至于会给LGD的业绩带来什么影响,张呈正分析,LGD在2017年仍是全球TV面板出货量最大的面板厂,2018年面板价格将步入谷底,这势必会给LGD业绩带来负面影响,“但LGD整体产品结构较好,在各家面板厂中是盈利性比较好的一家,因此在各家面板厂中,预计不会成为亏损最严重的那一家。”

值得关注的是,LGD近年在不断加大OLED面板的投资力度。LGD方面表示,将会针对市场环境,不断调整高端市场定位,扩大OLED的市场规模,从而提高今年的销售量;同时,还将通过技术升级提升生产效率。“市场规模的扩大和成本的下降,将能提升公司在OLED领域的营利表现。”

LGD日前宣布将在广州建设大尺寸OLED面板工厂。当记者问及在中国市场的下一步动作时,LGD方面称:“近期,公司的重点工作将放在广州OLED生产线的建设上,暂无更进一步的投资计划。”

编辑:王凤至
挤压 寒冬 中国 面板 发展
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