360鲁大师二次冲击港交所 营收依赖奇虎科技支持

来源:财经网  2019-09-03 17:10
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9月3日据自媒体“独角兽早知道”(ID:iponews)消息,360鲁大师预计将于9月15日公开招股。这是360鲁大师第二次冲击港交所。2018年9月,360鲁大师控股有限公司曾向港交所正式递交上市申请,但在6个月后失效。今年3月21日,360鲁大师再次向港交所递交招股书,拟于香港主板上市。目前,360鲁大师官方及其控股股东奇虎科技均未对上述消息进行公开回应。

据悉,鲁大师产品于2008年推出,原名“Z武器”,创始人为鲁锦,2010年9月,鲁大师宣布加入360“免费软件起飞计划”(该计划内容为360通过投资、孵化、合作和收购等方式,帮助免费软件领域中小公司和个人作者创业发展,鲁大师被360并购)。2011年,创始人鲁锦套现离场,周鸿祎委派田野接管鲁大师。

此前鲁大师软件业务作为奇虎科技的部门运营,根据其去年9月披露的招股书内容显示,目前鲁大师主要运营公司为成都奇鲁科技有限公司,成立于2014年。

根据企查查公开信息显示,目前成都奇鲁科技有限公司的股权结构为:北京奇虎科技有限公司为控股股东(奇虎科技为三六零科技全资子公司),持股比例41.67%;田野为第二大股东,持股比例为28.12%;上海嵩恒网络科技股份有限公司为第三大股东,持股23.81%;成都奇鲁昊宸企业管理咨询有限公司持股6.41%。目前,奇鲁科技官方仅公开披露过一起融资信息,即上海嵩恒网络在2017年年初1.22亿元投资鲁大师。

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招股书数据显示,通过免费提供鲁大师系列软件的下载及安装,截至2018年6月,其产品的月活用户数约为9750万,其中实用软件月活用户数约为8230万,游戏库月活用户数约为1520万。

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招股书财务数据显示,360鲁大师此前连续三年实现盈利。2015年、2016年和2017年营收分别约为2905.9万元人民币、6981.2万元人民币和1.226亿元人民币;净利润分别约为1072.2万元人民币、3176.1万元人民币和5626.7万元人民币。2018年上半年营收约为1.697亿元人民币,净利润约为3824.7万元人民币。

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线上广告业务贡献了半营收。招股书显示,2018年上半年,360鲁大师广告业务收入占总营收的50.0%,线上游戏业务收入比例为11.4%,电子设备销售为43.7%。未来一段时间内预计其营收仍将主要依靠广告业务以及电子设备销售,但值得注意的是,电子设备销售业务成本较高,占总销售及服务成本近八成。

尽管360鲁大师方面表示未来将提高电子设备销售收入,但有部分观点认为其并不能保证未来营收的稳定性。思维财经在其此前文章中提到,“电子设备销售是一个红海市场,技术门槛低、成本高、利润低,另一方面,鲁大师在电子设备销售市场所占的份额还很小,未来能否形成一条龙服务,建立起自己的护城河,还有待观察。”

数据显示,目前360鲁大师在线广告及游戏收入均主要依靠来自360集团的导流和支持,招股书显示,鲁大师最大的线上广告客户就是奇虎科技。这意味着360鲁大师流量增长渠道较为单一,营收高度依赖360,经营收益存在一定风险。

此外,360鲁大师在其招股书风险因素中也表示,其大部分收益来自奇虎科技和嵩恒网络,可能导致其收益大幅波动。2017年及2018年6月30日止6个月,来自奇虎科技的收益占其总营收的40.7%和15.8%,来自嵩恒网络的收益占其总营收的38.8%和6.3%。2017年上半年两大客户占360鲁大师总营收比例达79.5%。目前来看,短期内360鲁大师还不能摆脱对奇虎科技和嵩恒网络的业务依赖。

编辑:王凤至
360鲁大师 IPO
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